Chỉ số EBIT là gì? Ứng dụng quan trọng trong đầu tư?
EBIT là gì? EBIT là một thuật ngữ được sử dụng phổ biến trong kinh doanh và phân tích tài chính. Việc hiểu rõ về chỉ số này sẽ giúp các nhà đầu tư và chủ doanh nghiệp có thể đánh giá về tình hình tài chính và đầu tư một cách tương đối chính xác. Các thông tin quan trọng về EBIT? Ứng dụng của EBIT trong đầu tư như thế nào? Hãy cùng mình tìm hiểu ngay nhé!
EBIT là gì?
EBIT là viết tắt của Earnings Before Interest and Taxes. Nghĩa được dịch sang tiếng Việt là lợi nhuận trước lãi vay & thuế, hay còn gọi là lợi nhuận trước thuế được thể hiện thông qua lợi nhuận kiếm được từ hoạt động kinh doanh.
EBIT là tất cả những lợi nhuận mà trước khi tính vào các khoản thanh toán tiền lãi và thuế thu nhập. Vai trò của EBIT là loại bỏ được sự khác nhau giữa cấu trúc vốn và tỷ suất thuế giữa các doanh nghiệp khác nhau.

Bởi lẽ Interest – I là lãi vay & liên quan trực tiếp đến nợ vay, nghĩa là ảnh hưởng đến cấu trúc vốn. Taxes – T liên quan tới Thuế, nghĩa là doanh nghiệp đó có được ưu đãi về thuế hay không.
Vì thế với hệ số EBIT này đã loại bỏ 2 yếu tố về lãi vay & thuế. Từ đó giúp làm rõ khả năng tạo lợi nhuận của công ty, dễ dàng hơn trong việc so sánh giữa các công ty cùng lĩnh vực.
EBIT tính như thế nào?
Để tính giá trị EBIT, bạn có thể áp dụng 1 trong 3 công thức tính lợi nhuận trước thuế như sau:
EBIT = Thu nhập – Chi phí hoạt động
EBIT = Lợi nhuận sau thuế + Thuế + Lãi vay
EBIT = Lợi nhuận trước thuế + Lãi Vay
Ví dụ về cách tính chỉ số EBIT:
Bạn có thể hiểu về cách tính EBIT thông qua ví dụ ngay sau đây: Công ty A có dự định đầu tư vào một dự án nào đó. Báo cáo thu nhập của họ vào năm trước đó thể hiện:
- Giá vốn hàng bán: 3 triệu USD
- Doanh thu: 10 triệu USD
- Lợi nhuận gộp: 7 triệu USD
- Chi phí hoạt động gồm: Chi phí bán hàng + chung + quản lý: 2 triệu USD
Từ những số liệu đó có thể tính EBIT: Giá trị EBIT = 10 triệu USD – 3 triệu USD – 2 triệu USD = 5 triệu USD
Ý nghĩa của EBIT là gì?

Đối với chỉ số EBIT, bạn có thể thấy được ý nghĩa mà nó mang lại khá nhiều và hữu ích đối với 1 nhà đầu tư hay chính doanh nghiệp đó trong nhiều vấn đề khác nhau.
- Xác định khả năng của công ty có thể tạo ra thu nhập như thế nào, có đủ để sinh lời hay không, đủ khả năng để trả nợ không hay có thể tài trợ cho các hoạt động đang diễn ra.
- EBIT và thuế sẽ giúp cho các nhà đầu tư so sánh nhiều công ty với những tình huống khác nhau. Chẳng hạn như nếu muốn đầu tư cổ phiếu của công ty nào đó, họ sẽ xác định được lợi nhuận mà công ty không phải đóng thuế, sau đó phân tích theo trường hợp nếu đã được giảm thuế hoặc giảm thuế doanh nghiệp.
- EBIT giúp nhà đầu tư so sánh được 2 công ty cùng lĩnh vực có mức thuế khác nhau
- Chỉ số EBIT cũng giúp ích cho quá trình phân tích sự thâm dụng vốn của các công ty. Chỉ số EBIT sẽ giúp các nhà đầu tư có thể đánh giá về hiệu suất hoạt động cũng như tiềm năng thu nhập khi đã loại bỏ nợ và lãi vay.
Cách sử dụng EBIT
EBIT có thể là một công cụ hữu ích cho các nhà đầu tư và nhà phân tích muốn so sánh hiệu suất hoạt động của các công ty khác nhau. Dưới đây là một số cách sử dụng EBIT:
- So sánh các công ty: Bằng cách sử dụng EBIT, bạn có thể so sánh hiệu suất hoạt động của các công ty khác nhau, ngay cả khi họ hoạt động trong môi trường thuế khác nhau hoặc có mức nợ khác nhau.
- Phân tích xu hướng: Bạn có thể sử dụng EBIT để phân tích hiệu suất hoạt động của công ty theo thời gian. Nếu EBIT đang tăng lên, điều đó có thể cho thấy rằng công ty đang trở nên có lãi hơn.
- Đánh giá các khoản đầu tư: EBIT có thể giúp bạn đánh giá lợi tức tiềm năng của một khoản đầu tư. Bằng cách so sánh EBIT của một công ty với giá trị thị trường của nó hoặc giá trị của các công ty tương tự, bạn có thể xác định liệu khoản đầu tư đó có phải là khoản đầu tư tốt hay không.
Sự khác nhau giữa chỉ số EBIT và chỉ số EBITDA
Giữa 2 chỉ số EBIT và EBITDA, sự khác nhau được thể hiện qua:
EBIT là lợi nhuận hoạt động của 1 doanh nghiệp mà trong đó không có chi phí về lãi và thuế. Chỉ số EBITDA cũng giống như gồm cả thuế và lãi. Tuy nhiên, EBITDA sẽ gồm thêm chỉ số khấu hao còn EBIT thì không. Chỉ số EBITDA này được dùng để đánh giá về hiệu suất hoạt động của công ty.

Với những công ty có số lượng tài sản cố định nào đó rất giá trị thì họ có thể thực hiện khấu hao về chi phí khi mua tài sản đó cho tới thời điểm tính toán. Bởi lẽ thiết bị, máy móc sẽ bị hao mòn và không còn giữ được giá trị từ ban đầu.
Chỉ số khấu hao này sẽ cho phép công ty phân bổ được chi phí của 1 tài sản trong nhiều năm hay thời gian sử dụng tối đa của tài sản đó. Chi phí khấu hao sẽ làm giảm lợi nhuận của công ty.
Định giá cổ phiếu khi sử dụng chỉ số EBIT
Vì chỉ số EBIT được dùng trong tài chính nên đương nhiên nó cũng mang những ý nghĩa nhất định. Bản chất của chỉ số EBIT chính là 1 thành tố quan trọng để định giá cho doanh nghiệp hay cổ phiếu của doanh nghiệp đó, được gọi là chỉ số EV/EBIT.
Chỉ số này được các nhà đầu tư chuyên nghiệp sử dụng phổ biến vì có thể bao trùm được vấn đề về nợ hoặc tiền mặt của doanh nghiệp đó. Chỉ số EV/EBIT gần giống như với P/E có chỉnh sửa nhưng cũng có 1 số những nhà đầu tư sử dụng chỉ số nghịch đảo EBIT/EV. Chỉ số này có phần phức tạp nhưng lại cực kỳ quan trọng.
Hạn chế của EBIT là gì?
Khấu hao sẽ được tính trong EBIT và có thể dẫn đến kết quả khác nhau nếu so sánh với các công ty cùng ngành.
Nếu một nhà đầu tư thực hiện so sánh một công ty có một lượng tài sản cố định với công ty có ít tài sản cố định, lúc này chi phí khấu hao sẽ làm tổn thương công ty với tài sản cố định bởi nó làm giảm thu nhập ròng và lợi nhuận nhận được.
Các công ty có khoản nợ lớn sẽ có khoản chi phí lãi vay cao. EBIT là gì bỏ chi phí lãi vay nên có thể khiến thu nhập tiềm năng trong công ty đó tăng lên.

Do không tính chỉ tiêu nợ khi phân tích nên trong trường hợp công ty tăng huy động nợ khi thiếu dòng tiền có thể trở thành vấn đề lớn đáng quan ngại.
Một vấn đề quan trọng khác cần xem xét, khi lãi suất tăng, thì chi phí lãi vay sẽ tăng với những công ty thực hiện huy động nợ lớn trong bảng cân đối kế toán và chi phí này cần được xem xét khi phân tích tài chính.
EBIT là thước đo tài chính có giá trị để hiểu hiệu suất hoạt động của công ty. Bằng cách xem xét EBIT, bạn có thể có được bức tranh rõ ràng hơn về lợi nhuận mà một công ty kiếm được từ các hoạt động cốt lõi của mình mà không bị bóp méo do lãi suất và thuế. EBIT cũng hữu ích để so sánh các công ty và đánh giá các khoản đầu tư.
Như với bất kỳ số liệu tài chính nào, điều quan trọng là sử dụng EBIT kết hợp với các biện pháp khác về tình hình tài chính của công ty, chẳng hạn như thu nhập ròng, thu nhập hoạt động và dòng tiền. Bằng cách sử dụng EBIT kết hợp với các số liệu khác, nhà đầu tư và nhà phân tích có thể có được bức tranh toàn cảnh hơn về hiệu quả tài chính của công ty và đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt hơn.
Qua bài viết trên hy vọng sẽ giúp bạn nắm được chính xác tất cả thông tin quan trọng cũng như hiểu rõ về EBIT là gì, ý nghĩa của nó trong đầu tư tài chính để đưa ra những quyết định đúng đắn.
